تمويل المشروع هو صيغة تمويل تعتمد فقط على ربحية المشروع و رغبة المستثمرين في إستبعاد أو الحد من المخاطر التي تتجاوز الإستثمار اللازم لتحقيق هذا المشروع. ينطوي تمويل المشروع على ترتيبات تعاقدية ومالية معقدة. حيث يقوم البنك بإجراء تحليل للمخاطر وتقييم إحتمالات النجاح وأخيراً مشاركة المخاطر بين مختلف الجهات الفاعلة التي هي أصحاب مصلحة في المشروع.
فكيف أحصل على تمويل مشروع بالمغرب؟ وكيف أستفيد من الدعم الملكي بالخصوص؟
في هذا المقال سنجيب على الأسئلة السابقة الذكر.
كيف احصل على تمويل مشروع في المغرب
هناك طريقتان رئيسيتان للتمويل:
– أولئك الذين يأتي أصلهم من شركاء الشركة، أو من صاحب المشروع نفسه لملكية فردية. ثم نتحدث عن الإنصاف (أو شبه الأسهم بالنسبة لبعضهم). تشمل هذه الفئة أيضًا الإعانات المرتبطة باستثمارات تتلقاها الشركة؛ كما أن التمويل الذاتي يُعتبر من الخيارات المهمة التي يمكن أن يلجأ إليها رواد الأعمال. وقد تساهم الأفراد في تمويل مشروعاتهم الخاصة لتحقيق الأهداف المحددة.
– تلك التي من أصل خارجي، والتي تأتي بشكل رئيسي من المنظمات المالية. هذه المنظمات غالبًا ما تكون بنوكاً أو مؤسسات تمويلية خاصة تقدم قروضاً للمشروعات الناشئة.
1 – حقوق الملكية وشبه حقوق الملكية
هذه هي مصادر التمويل التي تجمع بين المساهمات في رأس المال والحسابات الجارية التي قدمها الشركاء المؤسسون، وكذلك المنح الإستثمارية. يعتبر رأس المال المغامر أحد الأمثلة على هذه المصادر، حيث تستثمر الشركات المتخصصة أموالها في شركات واعدة لتحقق منها عوائد مرتفعة.
يتم تقديم رأس المال هذا، على مستوى الميزانية العمومية للشركة، كخصوم. بسبب مكانهم في الميزانية العمومية، في الجزء العلوي من جدول المسؤولية، نتحدث عن تمويل الشركات.
1. الرأسمالية الإجتماعية
رأس المال الإجتماعي موجود فقط في الشركات. إنه يتوافق مع المبلغ الذي قرر الشركاء تكريسه بشكل نهائي لتكوين شركتهم. وبالتالي، فإن هذه الأموال تهدف إلى البقاء في الشركة لفترة طويلة، وعدم سدادها لمن قدمها. لن يتمكن هؤلاء من استرداد حصتهم الأولية إلا في يوم تصفية الشركة، إذا كان من الممكن الحصول على مكافأة، أو من خلال بيع الأوراق المالية أو الأسهم التي حصلوا عليها مقابل مساهماتهم، أو بشكل إستثنائي أكثر من خلال تخفيض رأس المال.
نقطة مهمة: يمكن الإكتتاب في رأس المال بدون دفعه بالكامل. عن طريق الإشتراك، يوافق الشريك على دفع الأموال. على هذا النحو، ينص القانون، اعتمادًا على نوع الشركة، على المواعيد النهائية والإجراءات المتعلقة بإمكانية تأجيل مبلغ المساهمات التي تم الإفراج عنها فعليًا. المدة القصوى لسداد رأس المال المكتتب هي من حيث المبدأ خمس سنوات.
يتم دفع الحصة الأولى من رأس المال في حساب مصرفي أو لدى كاتب عدل في يوم التوقيع على النظام الأساسي. بعد ذلك، عندما يتم تسجيل الشركة من حيث المبدأ في غضون أسبوعين إلى ثلاثة أسابيع، يتم تحرير هذه الأموال وتصبح متاحة بالكامل لإستخدامها في تمويل الإستثمارات أو الإحتياجات التشغيلية للهيكل الجديد.
2. الحسابات
تهدف الحسابات الجارية للشركاء إلى إستلام المبالغ المتاحة للشركة من قبل شركائها على أساس مؤقت. ولذلك يُعتزم سحبها على المدى الطويل إلى حد ما. هذا هو السبب في أننا نتحدث عن شبه حقوق الملكية وأنها تظهر بين الديون في مطلوبات الميزانية العمومية.
يمكن للشركاء فقط الإحتفاظ بالحسابات الجارية. في الواقع، يحظر القانون الذي يحكم العمليات المصرفية على أي شخص غير مرتبط من إقراض الأموال لشركة. تتطلب الموارد المالية السليمة التخطيط الجيد عن طريق استخدام الأدوات التمويلية المتاحة.
في ملكية فردية، لا يوجد حساب جاري، حيث أن حساب المشغل مخصص لتلقي الأموال المقدمة مؤقتًا من قبل صاحب المشروع.
3. المساهمات من شركات رأس المال الإستثماري
تتمثل في مساهمات رأسمالية، لكنها تتم بأهداف مختلفة عن أهداف الشركاء. تهدف هذه الشركات إلى دعم الابتكار والمشروعات الجديدة، حيث تسعى للربح من نجاح الشركات التي تستثمر بها.
هذه مساهمات في رأس المال وليس في الحساب الجاري،التي قدمتها الشركات بهدف إعادة بيع مشاركتها على المدى الطويل إلى حد ما.
وبالتالي، فإن الهدف من شركات رأس المال الإستثماري هو تحقيق أرباح بفضل القيمة التي إتخذتها الشركة أثناء تطورها. هذه هي بشكل عام فروع متخصصة للمؤسسات المالية. هناك أيضًا شركات لهذا الغرض على مستوى المجالس الإقليمية. لذلك فإن هدفهم هو تعزيز التنمية الإقتصادية المحلية.
أخيرًا ، يتم إنشاء بعض شركات رأس المال الإستثماري من قبل قادة الأعمال الذين يجمعون الأموال للإستثمار في هياكل جديدة ومساعدتهم على التطور: نحن نتحدث عن ملائكة الأعمال. إنهم مدفوعون بالرغبة في مساعدة الشركات الناشئة على البدء أكثر من تحقيق مكاسب رأسمالية على الأوراق المالية المكتتب بها، على الرغم من أن هذا أمر ضروري بالنسبة لهم للإستثمار لاحقًا في شركات جديدة أخرى. بشكل عام، يصاحب هذا التبرع بالأموال نظام الكفالة.
4. منح الإستثمار
هذه هي الأموال التي يتم دفعها بشكل نهائي، بشكل عام من قبل السلطات المحلية، دون أي التزام بالسداد؛ إنها تساعد في تمويل الإستثمارات، على عكس المنح التشغيلية التي تستخدم لتمويل تكاليف التشغيل مثل المساعدة في التوظيف.
يتم إدخال المنح في حقوق الملكية في جانب المطلوبات في الميزانية العمومية.
لا يُقصد إستردادها، ولكن يتم الإستحواذ عليها بشكل نهائي من قبل الشركة، ما لم تكن الأخيرة لا تفي بجميع الشروط المنصوص عليها لمنحها. وبالتالي، على سبيل المثال، هناك أحيانًا التزامات بالتوظيف خلال مواعيد نهائية معينة مقابل الحصول على المساعدة.
من وجهة نظر محاسبية وضريبية، يتم تضمين هذه الإعانات في الربح أو الخسارة بنفس معدل إستهلاك الأصول التي تمول الإستحواذ عليها. وبالتالي، عندما يمولون شراء سلعة مستهلكة على مدى فترة خمس سنوات، كل عام، ستدرج الشركة في المنتج 20 ٪ من الدعم المستلم في بيان الدخل الخاص بها.
2- التمويل الخارجي
1. القرض البنكي
يقابل القرض البنكي مبلغًا أتاحته مؤسسة مالية للشركة، مع الإلتزام بسداده وفقًا لجدول زمني محدد مسبقًا.
في مقابل تمويله، يتلقى المُقرض فائدة تعوض عن مساهمة الأموال والمخاطر التي يتعرض لها. يعتبر استخدام القروض البنكية خيارًا شائعًا بين الشركات الناشئة لتعزيز النمو.
وعادة ما يكون مصحوبًا بأخذ ضمان (ضمانات) مما يحد من مخاطر المقرض في حالة صعوبات السداد.
2. الإقتراض بمساعدة
بعض المنظمات تمنح قروضًا لبدء الأعمال التجارية الصغيرة، تُمنح أحيانًا لدعم التمويل المصرفي. فهي تسمح بتكميلها وغالبًا ما تؤخذ في الإعتبار من قبل مؤسسات الإئتمان كجزء من مساهمات منشئ المحتوى. وبالتالي، يتم إستيعابها في حقوق الملكية وتشكل جزءًا من 30٪ من المساهمات المطلوبة بإنتظام للحصول على أموال خارجية.
3. تأجير
يختلف التأجير، المعروف أيضًا باسم خيار الشراء (LOA)، اختلافًا كبيرًا عن الإقتراض، على الرغم من أنه يستخدم من حيث المبدأ لتمويل نفس النوع من العقارات. في الواقع، عندما تمول إستثمارًا من خلال قرض، فإن الشركة تمتلكه من اليوم الأول. في المقابل، تصبح مدينًا للبنك. في سياق الإيجار التمويلي، طوال مدة العقد، لا تمتلك الشركة العقار. هذا إيجار بسيط مصحوب بوعد بالبيع في نهاية فترة الإيجار. وبالتالي فإن المؤسسة المالية تمتلك الأصل وتؤجره للشركة وتتعهد ببيعها له بعد فترة معينة وفق شروط محددة مسبقًا. بشكل عام، القيمة المتبقية، المقابلة لسعر الشراء النهائي، تمثل مبلغًا زهيدًا.
4. الإيجار المالي
هذا عقد إيجار خالص، أي بدون خيار الشراء. يسمى التأجير التمويلي أيضًا بالتأجير طويل الأجل.
من خلال هذا النوع من العقود، يقوم المورد، أحيانًا من خلال مؤسسة ائتمانية، بإتاحة السلعة للشركة، مع الإحتفاظ بالملكية ودون الإلتزام ببيعها في نهاية العقد.
5. السحب المصرح به
ويسمى أيضًا مرفق السحب على المكشوف.
من خلال السحب على المكشوف، يصرح البنك للشركة بأن تسحب، لفترة محددة وضمن حد معين، المبلغ الذي تتيحه لها. لذلك يكون رصيد الحساب المصرفي سلبيًا طوال مدة استخدام الأموال من قبل الشركة.
نادرًا ما يتم تنفيذ هذا النوع من التمويل، غير المدعوم بأصل وبالتالي يصعب ضمانه، كجزء من إنشاء الأعمال. ومع ذلك، فهي تستخدم لتغطية تمويل ضريبة القيمة المضافة على الإستثمارات. في الواقع، يمنح البنك بعد ذلك تسهيلات السحب على المكشوف في انتظار سداد ائتمان ضريبة القيمة المضافة من قبل الخزانة.
أنواع التمويل المتاحة للمشروعات الصغيرة
توجد عدة أنواع من التمويل المتاحة للمشروعات الصغيرة في المغرب، تتميز كل منها بمزاياها وخصائصها الفريدة. في هذا القسم، سنستعرض الأنواع الأكثر شيوعًا وكيفية الاستفادة منها لتحقيق النجاح في مشروعك.
1. التمويل الذاتي
يعتبر التمويل الذاتي من الأنواع الأساسية التي يمكن لأصحاب المشاريع اللجوء إليها. وهو يتضمن استخدام المدخرات الشخصية أو عائدات العمل السابقة لتمويل المشروع الجديد. يتميز هذا النوع بالقليل من المخاطر المالية، ولكن قد يتطلب التزامًا قويًا وإيمانًا بالفكرة.
2. القروض البنكية
تقدم البنوك قروضًا خاصة للمشروعات الصغيرة بمعدل فائدة معين. يجب على المقترضين تقديم خطة عمل شاملة تبرز جدوى مشروعهم واحتياجات التمويل. يُطلب من المقترضين عادة تقديم ضمانات، مثل الأصول أو الضمانات الشخصية.
3. رأس المال المخاطر
تستثمر شركات رأس المال المخاطر في الشركات الناشئة ذات الإمكانيات العالية للنمو. المتلقون لهذا النوع من التمويل يجب أن يكون لديهم فكرة مبتكرة مع إمكانية تحقيق عوائد مستقبلية كبيرة. غالبًا ما يسعى مستثمرو رأس المال المخاطر إلى الحصول على جزء من ملكية الشركة.
4. المنح والدعم الحكومي
توفر الحكومة المغربية منحًا لدعم الشركات الصغيرة، وخاصة تلك التي تساهم في التنمية الاقتصادية المحلية أو الابتكار. يتعين على الشركات استيفاء شروط معينة للحصول على هذه المنح، وقد تتطلب تقديم تقارير حول كيفية استخدام هذه الأموال.
5. التمويل الجماعي
التمويل الجماعي هو نوع حديث من التمويل حيث يمكن للأفراد الاستثمار في مشروع عن طريق منصات عبر الإنترنت. لحاجة المشروع إلى جذب عدد كبير من المستمرين، يجب أن تكون الفكرة جذابة ومبتكرة، وتقديم فوائد للمستثمرين.
تساعد هذه الأنواع المختلفة من التمويل على تلبية احتياجات المشروعات الصغيرة في المغرب وتعزز من إمكانية تحقيق النجاح والنمو. الطموح والابتكار هما المفتاحان لاستغلال هذه الفرص بشكلٍ فعّال.
كيف أستفيد من الدعم الملكي
سارعت الجهات الفاعلة في النظام المصرفي بنك المغرب، ووزارة الإقتصاد والمالية وإصلاح الإدارة والمجموعة المهنية للبنوك المغربية إلى الإستجابة للخطاب الملكي الذي ألقاه بمناسبة افتتاح الدورة الرابعة. عشر سنة التشريعية في 10 تشرين البرلمان فيما يتعلق إشراك البنوك في تمويل الشركات الصغيرة وقادة المشروع الشباب.
تم إطلاق هذا البرنامج بمبادرة من الملك محمد السادس، وقد حظي هذا البرنامج بدعم جميع البنوك التجارية التي سيتم دمج عرضها الجديد في العرض الذي صممه صندوق الضمان المركزي.
يعتمد على صندوق دعم ريادة الأعمال الذي تم إنشاؤه بموجب قانون التمويل لعام 2020 وتم منحه في البداية 6 مليارات درهم على مدى 3 سنوات (3 مليارات درهم قدمتها البنوك وبنفس القدر من الدولة)، قبل ذلك لم يتم وضع صندوق الحسن الثاني في 2 مليار درهم إضافية لصالح الريف.
في المجموع، سيتم استخدام 8 مليارات درهم لضمان الإعتمادات التي ستمنحها البنوك وبدرجة أقل للتمويل المشترك للمستفيدين من البرنامج. يتراوح تأثير الرافعة المالية من 6 إلى 7، مما يعني أن القروض التي سيتم منحها يمكن أن تصل إلى 56 مليار درهم، أو 14٪ من القروض القائمة الحالية للشركات. يبلغ عدد السكان المستهدفين ما يقرب من مليون شخص.
وبحسب البنوك المشاركة، ستكون العروض الجديدة متاحة في شبكات الفروع اعتبارًا من الثلاثاء 4 فبراير . لكن الانتشار سيكون تدريجياً. وبالمثل ، سيتم شحذ عملية الاستقبال والعلاج وإلغاء الحظر مع تقدم التنفيذ.
على أي حال، تعد البنوك بالرد بعد مدة أقصاها 3 أسابيع، من تاريخ تقديم ملف طلب كامل. ولمزيد من السرعة، تم تفويض البنوك بمنح ضمان CCG.
لن يُطلب أي ضمان شخصي من المقترضين، بإستثناء الضمانات المتعلقة بالمشروع المراد تمويله (معدات، أرض، إلخ).
فيما يلي خصائص العروض الثلاثة الرئيسية للبرنامج:
1.قروض الإستثمار والتشغيل« انطلاق »
2.قروض الإستثمار والتشغيل المسماة « انطلاق مستثمر القروي »
3.القروض المجانية لفائدة المقاولات الصغيرة جدا Start-TPE
من الناحية النظرية، فإن جهة الاتصال الأولى للسكان المستهدفين للإستفادة من هذا البرنامج هي البنك.
- إذا كان المستفيد المحتمل قد تم تمويله بالفعل في البنك ولديه مشروع متطور أو إستثمار قيد التنفيذ ويحتاج إلى النقد، فيمكنه الإتصال بالبنك الخاص به.
- إذا لم يكن مصرفيًا ولديه مشروع جيد الإعداد أو استثمار قيد التنفيذ ويحتاج إلى النقد، فيمكنه الإتصال بالبنك الذي يختاره. في العالم الريفي، يتمتع كل من Crédit Agricole du Maroc و Al Barid Bank بتغطية إقليمية واسعة.
- إذا لم يكن مصرفيًا أو إذا كان لا يزال في مرحلة فكرة المشروع، فيمكنه الإتصال بالجهات الفاعلة المسؤولة عن الدعم: مراكز الإستثمار الإقليمية، OFPPT Maroc PME، تحديث الجمعيات المساهمة.
وفقًا لرئيس بنك البريد، ستبحث البنوك في العالم الريفي عن رواد الأعمال وستقوم بمهمة الإشراف.
